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상장 리츠(부동산투자회사)들은 현재 고 배당률로 투자자들에게 인기를 끌고 있습니다.

일부 리츠의 배당률은 10%에 이르며, 높은 배당률을 통해 안정적인 수익을 제공하고 있습니다. 이러한 리츠들은 사무실, 백화점, 물류창고 등을 매입하여 임대료와 부동산 가치 상승으로 수익을 창출합니다. 하지만 일부 해외자산(특히 오피스)에 투자하는 국내 리츠는 해외부동산의 임대수익 악화로 수익률이 낮아져 주가가 폭락 수준으로 하락하였습니다. 리츠 중에서 지금의 악화된 환경 속에서도 꾸준한 수익을 내고 있어야 꾸준한 배당을 줄 수 있습니다. 이를 유념하여 리츠종목을 선별투자하여야 합니다.

고금리 환경으로 인해 리츠 가격이 하락한 상황에서, 전문가들은 이러한 상장 리츠의 투자 가치를 강조하고 있습니다. 높은 배당률을 기반으로 안정성 있는 임대료 인상 여력과 우수한 재무 건전성을 갖고 있는 리츠들이 투자자의 주목을 받고 있습니다.

특히, 차입금을 변동 금리로 구성한 리츠의 경우, 향후 금리가 낮아지면 이자 비용이 감소하면서 배당 여력이 증가할 수 있으며, 이로 인해 투자 가치가 높아질 것으로 예상됩니다.

예시로 한화리츠가 고금리 환경에서 출시되어 비교적 저렴한 가격에 자산을 매입했으며, 차입금의 약 60%가 변동 금리로 구성되어 있어 배당 수익률이 더 늘어날 수 있다고 언급되었습니다.

코람코더원리츠

코람코더원리츠에 대한 투자매력은 아래와 같습니다.

대출 만기

코람코더원리츠는 현재 사용 중인 대출이 2025년 말에 만료되므로 이후에도 수익이 상승할 것으로 예상됩니다. 금리 상승에 따른 수익 감소 위험이 제한적입니다.

임대료 상승

최근에 코람코더원리츠는 새로운 임차인을 유치하고 임대료를 인상하여 수익이 높아질 것으로 예상됩니다.

에스컬레이션

임대료가 매년 3%씩 오르는 계약으로 되어 있어, 수익이 상승할 것으로 예상됩니다.

낮은 임대료

코람코더원리츠의 임대료는 지역 내 다른 부동산에 비해 낮으며, 임대료 상승 여력이 있습니다.

제한적 리스크

코람코더원리츠는 금리 상승에 따른 수익 감소 위험이 적으며, 부동산 수요가 미래에 증가할 것으로 예상됩니다.

배당 정책

코람코더원리츠는 주주들에게 높은 배당률을 제공하는 주주 친화적인 배당 정책을 가지고 있으며, 배당률을 상향 조정하는 계획이 있습니다.

이러한 요소들을 고려하여 삼성증권은 코람코더원리츠의 주식이 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 코람코더원리츠는 임대료 인상과 안정성 있는 임대 계약을 통해 배당률을 높이는 데 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

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코람코에너지리츠(코람코라이프인프라)

코람코라이프인프라리츠(이전의 코람코에너지리츠)는 주유소 및 다양한 상업 부동산 자산에 투자하는 리츠(Real Estate Investment Trust)로, 레지던스 등 다양한 부동산 자산에 투자 대상을 확대하는 전략을 발표했습니다.

사명 변경

코람코자산신탁는 기존의 코람코에너지리츠의 사명을 '코람코라이프인프라리츠'로 변경했습니다. 이 변경은 생활 인프라에 투자하고 새로운 가치와 편익을 제공하는 의미를 내포하고 있습니다.

투자 대상 다변화

코람코라이프인프라리츠는 주유소 자산뿐만 아니라 오피스, 레지던스, 인더스트리얼(산업) 부동산 섹터를 포함하여 다양한 코어자산으로 투자 대상을 확대할 계획입니다. 주유소 부지를 활용하여 복합리츠로 확장하고 다양한 부동산 자산에 투자할 것으로 예상됩니다.

가치상승 전략

이전에는 주유소 부지를 개발하거나 임대 구조를 다변화하는 밸류애드 전략을 주로 사용해왔습니다. 이제는 이러한 전략을 계속 사용하면서 오피스, 레지던스, 인더스트리얼 부동산 등 다양한 자산 유형에 대한 직접 개발 및 실물자산 매입, 코어 섹터에 대한 간접 투자와 같은 다양한 전략을 구사할 계획입니다.

상장리츠 시장 대응

이 변경은 대기업 소속 리츠들의 대형화 추세에 대응하기 위한 전략으로, 상장 리츠 시장에서 주도적 역할을 수행할 계획입니다.

배당 및 수익률

코람코라이프인프라리츠는 배당률을 유지하면서 투자자에게 연평균 7%대 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 현재, 이 리츠는 높은 배당률과 안정적인 수익률을 유지하며 상장 리츠 시장에서 두 번째로 높은 주가를 유지하고 있습니다.

코람코라이프인프라리츠가 다양한 부동산 자산에 투자하고 투자 전략을 확장하며 상장 리츠 시장에서 더욱 성장하고 안정성을 높이려는 계획을 추진하고 있습니다.

삼성물산은 삼성그룹의 핵심 기업으로서, 그룹 내에서 가장 중요한 위치에 있는 회사입니다. 삼성그룹의 최상위 지주사 역할을 하고 있습니다.

최근 삼성물산은 차기 3년(2023~2025) 동안의 주주환원 정책 및 사업 계획을 공개하였습니다. 이 회사의 주요 목표는 주주들의 가치를 높이기 위해 2조 9000억 원 규모의 자사주를 전량 소각하는 것입니다. 이를 통해 시장에서 거래되는 주식 수를 줄여서 주당 이익을 높이는 것이 주요 목표입니다. 자사주 소각은 주주 입장에서 좋은 호재입니다.

자사주 소각, 주가영향

이번 자사주 소각 결정과 함께 그룹 내 지배구조가 변화할 것으로 예상되고 있습니다.

현재 삼성물산의 주요 주주로는 이재용 삼성전자 회장, 이부진 호텔신라 사장, 그리고 이서현 삼성복지재단 이사장이 포함되어 있습니다. 이들은 삼성물산을 통해 삼성전자와 삼성생명 등 주요 계열사를 지배하는 역할을 하고 있습니다. 따라서 자사주 소각 결정과 함께 그룹 내 지배구조의 변화가 예상됩니다.

또한, 삼성물산은 중요한 계열사인 삼성바이오로직스의 지분을 상당한 비율로 보유하고 있어서 회사의 가치도 높아지고 있습니다. 이번 자사주 소각 결정을 통해 그룹 내 지배구조가 크게 변화할 것으로 전망됩니다.

또한, 앞으로 5년간 자사주를 전부 소각하고 주주들에게 더 많은 이익을 나눠줄 계획입니다. 이외에도 환경 친화적인 에너지 및 바이오, 헬스케어 분야에 신규 사업을 발굴하기 위해 총 3~4조원을 투자할 계획을 발표했습니다.

이번 자사주 소각 결정은 이재용 삼성전자 회장의 상속세 마련에도 도움이 될 것으로 예상되며, 이로 인해 삼성물산은 그룹 내에서 중요한 역할을 하게 됩니다.

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삼성물산의 배당금과 주가

올초 주주총회에 참석한 삼성물산의 주주들이 주가와 배당금에 불만을 토로했습니다. 삼성물산의 고정석 대표이사 사장은 경영에 최선을 다할 것을 약속하며 동시에 주주들의 마음을 달래기 위해 현금배당을 늘릴 것을 주주들의 제안으로 논의할 것을 약속했습니다.

삼성물산의 주가는 2015년 5월에 최고치인 21만 5천 500원까지 올랐지만 그 후로 계속 하락하여 현재는 10만 원대 초반으로 움직이고 있습니다.

지난해 삼성물산은 전년 대비 두 배 이상이었던 2조 5천억 원의 영업이익을 올렸음에도 불구하고 주당 배당금은 2천 300원으로 줄어들었습니다.

작년의 배당금이 삼성전자의 특별배당 때문이었으며, 그 외에는 관계사 배당수익의 60~70% 정도를 배당하는 정책을 계속할 것입니다.또한 추가로 자사주 매입에 대해서는 모든 상황을 감안한 후 결정할 것입니다.

합병 당시 제시했던 2020년 목표를 달성하지 못한 이유는 글로벌 유가 급등, 보호무역주의 확산, 사드, 팬데믹 등으로 경영 환경이 예상보다 나빠져 어려움을 겪고 있습니다.