우리동네파주일산이야기

기업실적은 주가와 비례한다는 공식이 모든 주식에 적용되지는 않나보다. 한 언론사에서 순익 대비 주가를 비교해 봤다.

올 상반기(2분기) 연속 순이익이 증가한 기업 중 주가상승율이 가장 높은 주식은 코오롱인더스트리

코오롱인더는 3년 전 3~4만원대에 가지고 놀다 조금 먹고 버린 주식인데 지금은 8만7천원대이다.

15/16년도에 매출은 줄었지만 영업이익은 해가 갈수록 늘어나고 있다. 16년 기준 영업이익율은 7%, 순이익은 4.6%이다. 멋진 주식이 날아갈 때 나는 그의 곁을 지켜주지 못했다....

그 밖에 순이익과 주가가 같이 오른 종목은 삼성전자, LG디플, 두산중공업, 네이버이다.

이 중 두산중공업은 14/15년도 어둠의 터널을 뚫고 턴어라운드 하는 주식 중 하나다. 매출액은 줄어들고 있지만 허리띠를 졸라매는지, 아니면 경영효율화를 이뤄 냈는지는 모르나, 영업이익과 순이익이 대폭 개선되었다.

두산그룹의 매출구조를 보면 중공업과 인프라코어가 대부분을 차지하고 있다. 위 자료를 보시면 하시겠지만 두산의 이익흐름도 견조한 모습을 보이고 있다. 하지만 두산과 두산인프 두 주식 다 1년 최고점을 얼마 안남긴 채 열심히 고지를 향해 달리고 있다.

턴어라운드 기업으로, 적자에서 흑자로 돌아서는 기업에 투자를 했다가 좀 쪽박을 차본 경험이 있어 영업손실이 나는 기업은 별로 안좋아 한다.

이들 기업은 뭐 순이익과 주가가 비례하는 종목들이고.....한마디로 버스가 떠났고

아직 나를 기다리는 버스, 실적은 좋았는데 주가가 빠진 종목을 눈여겨 볼 필요가 있다.

롯데칠성, 롯데쇼핑이 대표적이다. 검찰의 롯데그룹 수사라는 악재때문에 주가가 빠진 것으로 풀이된다. 하지만 그 가운데 롯데케미칼은 잘 버텼지만서도...

롯데칠성을 보니 매출액/영업이익/순이익이 다 좋은데 주가는 3년 최저점을 향해 곤두박질 치고 있다. 사고 싶어도 주당 가격이 너무 비싸다....나같은 개미는 손을 댈수 없는 주식....

롯데쇼핑은 어떨까? 16년도 기준 매출/영업이익/순이익 다 늘었다. 롯데쇼핑은 12년 말에 뭔가를 털어내고 당기 순손실을 장부에 기록해 뒀다. 평가는 어깔리겠지만 롯데쇼핑은 지금이 매수 타이밍인 듯 싶다. 다들 우려하고 있을 때, 모두가 사지 않을 때 사는 외톨이가 돈을 버는 법이니까. 근데 기관은 뭔 정보가 있는건지 날마타 거의 1~2조를 매도하니 이거...겁나서 못사겠네....언제까지 파나 보자.

이와는 별도로 롯데그룹 중 롯데하이마트도 살펴봤다. 롯데하이마트는 매출/영업이익/순이익이 최근 3년간 고만고만하게 유지하고 있다. 유통업 치고 영업이익 3.9% 정도면 괜찮은듯.....주가는 최악이다. 5년 최저치 갱신. 그것도 오늘 말이다...

롯데쇼핑의 검찰수사, 형제의 난 등 오너리스크가 롯데그룹 시총을 2조 이상 날렸으니 원.....여하튼 쌀때 사려면 지금 조금씩 매수하는 것도 방법이다. 롯데그룹이 망하겠는가? 그깟 검찰수사 하나로? 적당히 하고 넘어가겠지. 검찰은 롯데의 비리를 목적으로 하겠지만 정치적 수사란 소문이 있으니....롯데를 수사하는데 왜 MB가 발끈? 도둑이 제발 저린다고...ㅋㅋㅋ

다음 종목들은 삼성증권, 미래에셋대우, 한국금융지주, 한화생명, 동부화재 등이다.

삼성증권은 16년 매출이 괜찮은 편인데 전년 대비 영업이익/순이익이 좀 떨어졌다. 그래도 그럴 것이지 이거 엊그제 3년 최저점을 찍었다. 2분기 실적 우려 때문인듯 하다. 삼성증권에 우울한 소식은 별로 없는데....삼성증권은 좀 담아둘 필요가 있다. 다음주를 노려 본다.

한화생명은 거의 최악의 주가차트를 그려 가고 있다. 5년 최저점. 2분기의 순이익이 전년동기 대비 반토막이란 악재, 그리고 저금리 부담이 그 이유란다. 그래도 그럴 것이 5년 최저라면 이 주식도 좀 담아볼까나? 한화생명 주가는 현재 주당 5630원이다.

관련기사 : 순익 늘면 주가도 뛸까?··코스피 대형주 절반은 외려 '뒷걸음질'

개미투자가가 실패하는 요인

나는 주식시장에서 개미에 속한다. 주식시장은 사는 사람 있으면 파는 사람 있고, 다시 말해 물건의 수급에 따라 시장가격이 결정된다. 사려는 사람이 많으면 물건의 가격은 올라가고, 팔려는 사람이 많으면 물건값은 내려간다. 이 시장논리를 모르는 사람이 없건만 주식시장에서는 심리에 말려 잊기 쉽상이다. 같은 물건인데 외국인/기관은 개미에게 싸게 사서, 주가를 올려 다시 개미에게 비싸게 판다.

개미나 외국인/기관이 가지고 노는 물건은 같은데 시장의 재료가 있어 물건값이 싸진다 싶으면 외국인/기관이 차익실현할 요량으로 물건을 시장에 내놓고 개미는 쌀때 사자 하며 넙쭉 받아먹고.......개미는 먹었는데 계속 떨어지지 버티다 못해.....토해 내면 다시 외국인/기관이 받아서 주가 끌어 올리고......이것이 한국의 주식현실이다.

정보력이나 시장을 판단하는 능력, 주식 매매기법 등이 부족한 개미가 주식전쟁의 루져가 될수밖에 없는 이유일 수도 있다. 마음을 비우고 기업가치와 시장가격에 집중하여 주식매매를 할 때가 아닌가 싶다. 내가 알고 있는 모든 정보는 모든 사람이 알고 있는 정보이며 그 정보에 따라 매매심리가 발동하기에....나도 평범한 인간이기에 투자심리가 딱 개미인 지라 남들 팔때 팔고, 살때 사는 그런 개미투자를 할수밖에....그러면 평생 개미로 살게 된다. 

브렉시트 이후 개미투자자 및 투자주체의 주식투자 성적

브렉시트 이후 주체별 매매동향을 살펴 보면 다음과 같다.

개인의 순매수 주식은 기아차(-4.56%), 현대차(-2.87%)·삼성생명(-3.68%)·CJ CGV(-9.5%)·롯데쇼핑(-2.71%)·현대위아(-2.82%) 정도로 재미를 못봤다.

반면 개인이 재미를 본 주식도 있다. LG화학(5.62%)·S-Oil(1.98%)·SK이노베이션(3.25%)·하나금융지주(1.71%)가 브렉시트 이후 오른 종목이다.

외국인의 경우 순매수 상위 10개 주식의 수익율은 8.5%다.

종목의 경우 고려아연(12.93%)·SK하이닉스(2.67%)·아모레퍼시픽(2.9%)·KT&G(1.61%)·오리온(4.01%)·LG디스플레이(14.43%)·한화테크윈(17.34%)·엔씨소프트(14.32%)·한국항공우주(14.43%) 삼성SDI(0.00%)이다.

기관의 순매수 상위10개 주식의 수익율은 7.8%였다.

종목은 롯데케미칼(8.01%) SK하이닉스(2.67%)·LG디스플레이(14.43%)·한국항공우주·포스코(17.01%)·삼성물산(13.36%)·한미사이언스(5.46%)·삼성화재(3.23%)·네이버(2.57%) 이다.

<투자자별 순매수 상위 10개 종목 및 주가 등락률> (단위 : 억원, %) 

(자료=에프앤가이드) 

관련기사 : 상승장에서도 ‘개미의 눈물’ 여전…외인ㆍ기관 매물받이

시장참여자 주류의 반대로 가야 살수 있다

남들이 살때 팔고, 남들이 팔때 싸게 사서 기다리는 것. 이것이 바로 시장의 흐름을 역으로 거스르는 것이다.

물론 반대의 경우도 있다. 이미 오른 종목, 과평과된 종목을 사는 건 무모한 투자라 하지만 소수의 승리하는 투자자는 기업의 가치를 보기 때문에 매수한다. 막상 많이 떨어진 주식을 낼름 매수하는 자는 싼게 비지떡이라고 끝없는 하락을 경험하고서야 다시 매도한다.... 이건 필자의 생각이고 존경하는 전문가의 이야기를 들어보자.

"주가는 영원히 오르지 않는다. 과거를 돌이켜봐도 성장주 랠리가 1~2년 이상 지속된 적은 없다. 뒤늦게 랠리에 동참할 필요는 없다고 본다. 실적은 좋은데 못 오른 가치주로 다음 스테이지를 대비해야 한다." -한국밸류 이채원 부사장-

그는 주가가 빠르게 움직이는 종목을 매수하는 것을 우려한다. 기업의 가치와 주가는 반드시 수렴하는 바 가치 이상으로 높게 오른 종목은 추세가 꺽일 수밖에 없다는 뜻이다. 반대로 실적은 좋은데 주가가 떨어지는 종목은 언젠가 주가에 긍정적인 재료가 되어 오를 것이라는 것이 그의 철학이다.

또한 브렉시트 때처럼 시장이 크게 흔들릴 때 “매수 관점에서 접근하고 상황을 보면서 크게 흔들릴 때마다 분할 매수를 하는 게 맞다"라고 한다. 조금 떨어지고 우려스러울 때 가득 담지 말고 떨어진 상황 진정되면 조금 사고, 이후 유사한 상황이 발생하면 조금씩 담는 게 방법이란 얘기다.

결론적으로는

추세를 따라가며 모멘텀 투자를 하기보다는 우려에 따른 낙폭과대한 날 우량주, 가치주를 중심으로 분할매수하는 것이 현 주식시장에서 접근해야 할 나의 투자대응책이다. 주식은 경제가 무너지지 않는 이상 계속 함께해야 하는 동반자이다.